股价表现与估值 - 年初至今股价下跌1.4%，表现逊于行业8.8%涨幅、板块13.8%涨幅及标普500指数12.8%涨幅 [1] - 当前市值129亿美元，近三个月日均交易量为50万股 [1] - 远期市净率1.22倍，低于行业平均1.54倍，价值评级为A级 [3] 财务预测与分析师情绪 - 2025年营收预期135亿美元，同比增长6.3% [5] - 2025年每股收益预期4.49美元，同比下降7%；2026年预期每股收益与营收分别增长6.2%和2.8% [5] - 过去30天内2025年及2026年盈利预期分别上调2.3%和0.2% [6] - 分析师平均目标价49美元，较现价存在3.5%上行空间 [8] 业务运营与增长动力 - 通过保单留存、竞争性定价及新业务推动总保费增长 [8][13] - 承保纪律改善促使产险综合成本率优化，利润率提升 [8][13] - 投资组合以投资级公司债和高评级市政证券为主，预计2025年投资收入接近22.5亿美元 [14] 股东回报与股息政策 - 过去五年股息上调五次，年化增长率4.8%，当前派息率为40% [8][16] - 股息收益率优于行业水平，偶尔派发特别股息 [16] 风险因素 - 面临理赔成本上升、摊销费用增加及较高债务负担的压力 [15]