股价表现 - 过去三个月公司股价上涨37.3% 但落后于卫星通信行业141.8%的涨幅 [1] - 当前股价30.29美元 较52周高点41.10美元下跌2.7% [4] - 公司远期市销率达12.78倍 显著高于行业平均的1.37倍 [16] 财务业绩 - 第二季度收入6710万美元 同比增长11% [5] - 服务收入增长10% 主要受批发容量服务和商业物联网收入驱动 [5] - 重申2025年收入指引2.6-2.85亿美元 调整后EBITDA利润率预期约50% [15] 业务发展 - 商业物联网用户数持续增长 过去12个月总激活量强劲增长 [5] - 推出RM200双向通信模块 集成GNSS和蓝牙功能 已获50余家合作伙伴测试 [6] - 开发XCOM RAN软件定义平台 瞄准地面无线市场 支持下一代天地混合网络架构 [7] 基础设施升级 - 启动全球地面基础设施计划 将在25个国家35个地面站新增90个天线 [9] - 在希腊Nemea建设新网关基础设施 并扩建新加坡地面站 [10] - 与SpaceX签署发射协议 计划2025年末至2026年发射9颗新卫星替换现有星座 [11] 客户与合作伙伴 - 政府及国防领域客户增长 与美国陆军合作测试卫星边缘处理解决方案 [12] - 与Parsons完成概念验证 签署容量接入协议进入商业合作阶段 [13] - 拥有全球统一授权频谱 管理层强调这是卫星通信领域的关键差异化优势 [14] 同业比较 - 同业公司Iridium市销率2.18倍 EchoStar 1.49倍 Gilat 1.3倍 [18] - 过去三个月Iridium股价下跌35.8% Gilat和EchoStar分别上涨37.3%和357.5% [19] - 分析师大幅上调盈利预期 当前年度预期较60天前上调幅度达50%-200% [19]