公司背景 - 亚马逊是全球领先的在线零售商和第三方卖家市场 零售相关收入占总收入约75% 云计算服务AWS占15% 广告服务占5%-10% 其余为其他业务[2] - 国际业务占非AWS销售额的25%-30% 主要市场包括德国、英国和日本[2] 估值指标比较 - 公司市盈率35.05倍 低于行业平均44.42倍0.79倍 显示潜在低估价值[3][5] - 市净率7.35倍 高于行业平均6.72倍1.09倍 显示资产估值溢价[3][5] - 市销率3.70倍 高于行业平均2.30倍1.61倍 可能显示销售层面高估[3][5] 盈利能力指标 - 净资产收益率5.68% 高于行业平均5.50% 0.18个百分点 显示股权资本高效运用[3][5] - EBITDA达366亿美元 是行业平均61.9亿美元的5.91倍 体现强劲盈利能力和现金流生成能力[3][5] - 毛利润868.9亿美元 是行业平均165.9亿美元的5.24倍 显示核心业务盈利能力强[3][5] 增长表现 - 收入增长率13.33% 高于行业平均11.18% 2.15个百分点 表现突出增长势头[3][5] - 在同行比较中 公司收入增长表现优于阿里巴巴1.82% PDD控股7.14% 但低于MercadoLibre的33.85%和Sea的38.16%[3] 资本结构 - 债务权益比率0.4 低于前四大同行 显示更稳健的财务结构和更低的债务依赖[10] - 较低的债务权益比表明公司拥有更有利的资本结构 被投资者视为积极信号[10]