通胀数据 - 8月消费者价格指数环比上涨0.4%，比预期高10个基点，但处于过去三年波动范围内[2] - 整体通胀率维持在2.9%，高于美联储期望水平[2] - 生产者价格指数环比下降0.1%，无论是整体还是核心指标均为负值[3] 就业市场 - 首次申请失业救济人数大幅跃升，其中德克萨斯州一次性情况导致1.5万人申请[4] - 过去一年就业人数向下修正91.1万[5] - 劳动力市场在近期下行修正前曾表现出异常稳定性[5] 货币政策预期 - 美联储预计在下周联邦公开市场委员会会议上进行降息[1][4] - 当前市场争论焦点是降息25个基点还是50个基点[4][7] - 美联储决策依赖数据，使得降息条件成熟，尽管对疲软劳动力市场不会产生立竿见影的效果[5] 市场反应与行业影响 - 除罗素2000小盘股指数外，主要股票市场指数在昨日收盘时均创历史新高[6] - 降息若幅度足够大将激活如住房行业等领域，该行业多年来受高抵押贷款利率拖累[6] - 住房行业复苏将带动跨行业经济活动[6] 价格前景 - 即使利率下降，消费者价格预计不会下降，高利率时期通胀率维持在3%至2%区间，未来对价格的限制作用将更弱[7] - 若关税对经济影响加剧，将进一步推高价格而非降低[8] - 4月“解放日”后白宫撤回关税，此后仅逐步向贸易市场引入[8]