AI服务器与数据中心交换机市场规模预测 - 2029年AI服务器市场规模预计达5810亿美元 复合年增长率38% 较此前预测上调超50% [2] - 2029年AI数据中心交换机规模预计达260亿美元 复合年增长率36% 此前预测仅20亿美元 [2] - 传统服务器2024-2029年复合年增长率-2% 传统数据中心交换机复合年增长率仅5% [2] AI服务器细分市场增长动力 - 二级云服务商领域5年复合年增长率达66% 2029年规模2392.98亿美元 [2] - 企业客户领域复合年增长率36% 2029年规模432.23亿美元 [2] - 超大规模企业领域复合年增长率28% 2029年规模2980.2亿美元 [2] 市场份额变动情况 - 二级云服务商市场戴尔份额环比大涨22个百分点至46% [3] - 超大规模企业市场白牌服务器份额微涨1个百分点至29% [3] - 企业市场戴尔份额环比涨13个百分点至30% [3] 数据中心交换机技术路线分化 - 后端以太网交换机复合年增长率50% 2029年规模140亿美元 [3] - 前端以太网交换机复合年增长率46% 2029年规模100亿美元 [3] - InfiniBand交换机复合年增长率-1% 2029年规模仅20亿美元 [3] 交换机市场竞争格局 - 后端以太网市场Arista份额环比涨11个百分点至26% [4] - 前端以太网市场天弘份额环比大涨18个百分点至34% [4] - 企业客户对AI交换机需求最迫切 5年复合年增长率64% [5] 重点公司投资评级与目标价 - Arista Networks评级买入 目标价155美元 [5] - 戴尔科技评级买入 目标价150美元 [5] - 思科系统评级中性 目标价37美元 [6] - 慧与企业评级中性 目标价25美元 [7] - 超微电脑评级卖出 目标价27美元 [8] 公司核心竞争优势 - Arista Networks为美国超大规模企业交换机龙头 48%营收来自Meta微软等云巨头 [5] - 戴尔科技为服务器存储市场绝对龙头 受益AI服务器需求爆发等三大趋势 [5] - 慧与企业超级计算解决方案强劲 全球前十超算中有7台采用其方案 [7]