政策目标与装机规划 - 国家明确2027年全国新型储能装机规模目标为1.8亿千瓦以上 直接投资约2500亿元 [1] - 截至2025年6月底全国新型储能装机规模为9491万千瓦 需在2年半内实现翻倍增长 [1] - 行业预测2030年中国新型储能累计装机保守场景达236.1GW 理想场景超291GW 未来五年复合增长率超20% [1] 市场表现与供需状况 - 储能板块二级市场表现强劲 电池50ETF近9日净申购超30亿元 多家企业股价创新高 [2] - 电芯环节出现供应紧张 头部厂商月度开工率超90%接近满产 中等规模集成商采购价已小幅上涨 [2] - 2025年8月国内储能市场招标规模达25.8GW/69.4GWh 同比分别增长522%和517% [3] 电芯出货与产能建设 - 2025上半年全球储能电芯出货规模240.21GWh 同比增长106.1% Q2出货136.78GWh创历史峰值 [4] - 宁德时代上半年储能电池产量全球第一 Q2动力与储能电池合计销量近150GWh（储能占比约20%） [4] - 亿纬锂能上半年储能电池出货28.71GWh 同比增长37.02% 马来西亚二期储能项目预计2026年Q1交付 [5][6] 技术演进与产品创新 - 行业电芯容量呈现增大趋势 从280Ah到587Ah持续演进 需平衡安全性与系统匹配性 [5] - 宁德时代量产587Ah大容量储能专用电芯 推出全球首款9MWh储能系统解决方案 [5] - 亿纬锂能成为全球首家量产600Ah+大方形磷酸铁锂储能电池的企业 [6] 国际市场与需求前景 - 美国市场储能电芯需求保持强劲 关税政策未影响订单推进 客户对2026-2027年需求明确 [6] - 电芯出货头部企业集中度显著 宁德时代、海辰储能、亿纬锂能位列全球前三 [4]