香港稳定币监管与牌照申请 - 香港金管局将于2025年8月1日至9月30日开放首批稳定币发行人牌照申请 截至8月31日共有77家机构表达申请意向 包括银行、科技企业、证券/资产管理/投资公司、电商、支付机构、初创/Web3企业等[1] - 监管机构对牌照审批标准严格 初期仅会批出数个牌照 强调KYC和AML要求 规定稳定币持有人身份信息必须留存5年以上 禁止为匿名钱包提供服务[1][5] - 尽管监管趋严 渣打银行(香港)、安尼卡集团及香港电讯合资的Anchorpoint Financial Limited等机构已表态申请牌照 圆币科技也表示有信心获取牌照[8] 稳定币的应用场景与市场前景 - 跨境支付被视为稳定币最易落地的场景 银行在清算结算业务中具有优势 尤其香港银行业市场网络与"一带一路"重合 为中小银行提供弯道超车机会[8] - 大宗商品和新能源领域也被视为重要落地场景 大宗商品交易量大且涉及全球市场 新能源领域如电池、汽车等供应链较长 中国企业具有全球比较优势[9] - 摩根大通预测稳定币市场规模未来几年可能达到5000亿-7500亿美元[10] 数字货币试验与竞合格局 - 香港除稳定币外 还进行央行数字货币(CBDC)和代币化存款试验 包括香港金管局联合多机构发起的央行数字货币桥(m-CBDC Bridge)项目及"Ensemble"批发层面央行数字货币[11] - mBridge服务于批发端大中额清结算 稳定币加速零售端高频支付 两者形成互补 可共同构建更高效跨境支付体系[12] - 汇丰银行在香港推出首个代币化存款企业财资管理方案 支持港元或美元实时转账 蚂蚁国际成为首家采用该方案的企业客户[12][13] 真实世界资产(RWA)代币化发展 - 稳定币通过将法定货币稳定性与区块链效率融合 有助于真实世界资产(RWA)代币化发展 即将现实世界资产如不动产、债券、股票等价值映射到区块链[2][15] - 香港RWA实践主要以"中国内地资产+联盟链+香港监管沙盒"模式开展 涉及固定收益和投资基金、流动性管理、绿色金融、贸易和供应链金融四个主题[17] - 香港发展RWA产业可带动中国内地资产出海 吸引海外资金进入 发挥中国制造业和供应链优势 在数字世界继续扮演"超级联系人"角色[3][16] 离岸人民币国际化推动 - 作为全球最大离岸人民币枢纽 香港稳定币若锚定离岸人民币 将推动人民币国际化进程 2024年人民币跨境收付金额约64万亿元 同比增长23% 香港处理全球70%以上离岸人民币支付[21] - 香港拥有中国内地以外最大人民币资金池 规模约1万亿元人民币 发展离岸人民币稳定币需扩展投资渠道 如银行高息存款、股票和债券等金融资产[21][22] - 对比美国美元稳定币锚定美元美债以增强数字世界美元话语权 香港稳定币更多从应用场景切入 需在标准化、产业政策和货币制度层面做更多设计以提升全球接受度[22]