主要指数表现 - A股三大指数走势分化 上证指数午盘收涨0.24%报3884.71点 盘中突破前期高点3888.60点[1][2] - 深证成指微涨0.15%报12999.45点 创业板指跌0.52%报3037.83点 科创50指数逆势涨0.56%[2] - 全市场下跌个股超3000家 半日成交额达1.65万亿元 资金呈现弃高就低特征[2] - 港股三大指数高开高走 恒生指数涨1.53%报26484.72点 恒生科技指数劲升2.18%报6016.97点[2] - 恒生中国企业指数涨1.60%报9408.87点 大市半日成交1849亿港元[2] 行业热点与驱动逻辑 - 有色金属板块领涨2.53% 铜镍等工业金属价格受美联储降息预期提振 全球铜铝库存处于低位[3] - 房地产板块涨2.16% 多地优化限购政策及城中村改造加速推进 市场对销售回暖预期升温[3] - 半导体产业链分化 存储芯片分支爆发 铠侠与英伟达合作开发高速SSD强化需求复苏逻辑[3] - 港股科技股集体爆发 自研芯片技术突破与AI模型训练进展推动资金配置意愿[3] - 工业金属金融属性溢价凸显 市场押注9月美联储降息概率超80%[3] 领跌板块与驱动逻辑 - AI硬件端集体走弱 资金避险情绪升温 PEEK材料电解液等新能源赛道股走低[4] - 白酒板块持续疲软 消费信心不足叠加中秋国庆旺季预期降温[4] - 香港本地消费股逆势下跌 零售数据不及预期引发资金撤离[4] - 苹果概念股分化 前期涨幅较大品种出现获利回吐 煤炭石油等能源股微跌[4] 投资策略方向 - 科技自主创新战略方向重点关注半导体设备与材料国产替代 光刻胶第三代半导体工业软件突破[5] - AI基础设施算力网络数据中心持续建设 受益于产业基金加大投入与并购政策支持[5] - 全球定价权提升周期品种 铜铝等工业金属受益美联储降息周期与新能源行业需求拉动[5] - 房地产产业链优质开发企业与后周期消费品种 存量收储与城中村改造推进估值修复[6] - 港股科技板块聚焦AI应用云计算智能驾驶与硬科技半导体制造消费电子[6] - 低估值价值品种关注金融与周期板块 内银股高股息属性与消费贷政策预期形成安全边际[6]