AI产业链市场表现 - AI产业链于9月12日延续爆发态势 科创芯片50ETF（588750）盘中涨幅达2.37% 最高涨幅超3% 科创人工智能ETF汇添富（589560）开盘直线拉升 涨幅达2.87% 冲击三连阳 [1] - 科创人工智能ETF汇添富（589560）当日收盘价为1.004元 涨幅2.87% 开盘价0.980元 最高价1.010元 最低价0.980元 流通盘10.61亿份 流通值11亿元 [1] - 该ETF近5日涨幅5.80% 52周最高价0.98元 最低价0.91元 最小申赎单位份额为200万份 现金替代比例上限50% [1] 成分股表现 - 科创人工智能ETF成分股中半导体板块领涨 芯原股份复牌大涨14.78% 寒武纪涨3.82% 金山办公涨1.91% 复旦微电涨0.38% [3] - 澜起科技跌0.34% 石头科技跌0.05% 晶晨股份跌1.36% 恒玄科技跌0.84% 云天励飞跌0.24% 奥比中光跌1.14% [3] - 科创芯片50ETF成分股涨跌分化 寒武纪涨3.46% 海光信息涨1.66% 中微公司涨1.75% 沪硅产业涨0.09% 华虹公司涨2.37% [5] - 中芯国际跌0.30% 澜起科技跌0.20% 晶晨股份跌1.67% [5] 行业催化因素 - 芯原股份拟收购芯来科技97%股权 实现处理器IP全覆盖 进一步深化AI ASIC/SOC领域客户合作 [6] - 海外科技龙头业绩亮眼 甲骨文AI相关订单额达4550亿美元 同比增长约359% 云业务本财年预计增长77% [6] - 博通第三季度营收159.6亿美元 同比增长22% AI营收同比增长63% 预计第四季度AI半导体营收加速增长 [7] - 国内科技企业开始使用自研芯片训练AI模型 部分替代英伟达芯片 [7] 政策与战略支持 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》发布 明确2027、2030、2035三阶段发展目标 推动人工智能与多领域深度融合 [8] - 政策强调安全可控与普惠共享 促进人工智能与制造、能源、交通、金融等传统行业结合 打开"AI+行业"场景扩展空间 [8] - 贝莱德指出中国具备AI发展优势 包括优秀工程师资源、政策支持、资本市场融资体系 以及科技股估值修复提振投资者信心 [8] 产业发展趋势 - AI成为半导体成长核心驱动力 模拟芯片周期触底、数字芯片AioT需求爆发、功率半导体盈利改善、制造稼动率回升 [9] - DeepSeek等开源模型降低部署门槛 推动SoC芯片需求 TWS耳机、智能手表算力需求提升 DDR4短期紧缺价格季增18-23% [9] - 中国前四大云服务提供商资本开支增速高于全球 腾讯2025年二季度资本开支同比大增119% [9] - 摩根士丹利预计到2027年中国本土图形处理器仅能满足39%的AI需求 本土厂商正加大研发投入分散对英伟达依赖 [10] - 先进封装（如CoWoS、CPO）成为中国突破算力瓶颈的重要方向 [10]