基本面分析 - 美国8月CPI同比上涨2.9%创七个月新高 环比上涨0.4%高于0.3%的预期 核心CPI环比维持0.3%高位显示服务行业利润率疲软与商品成本低迷未完全抑制物价上行 [2] - 上周美国初请失业金人数激增至26.3万创三年新高远超23.5万预期 8月非农就业仅增2.2万个岗位低于7.5万预期 截至3月的12个月就业岗位下修91.1万个 [3] - 美联储9月17日政策会议降息概率达100% 其中降息25个基点概率91% 降息50个基点概率9% 利率期货定价反映今年剩余会议每次降息25个基点的连续降息预期 [3] - 低利率环境降低持有无息资产黄金的机会成本 独立金属交易商指出降息预期让黄金未来数月前景具建设性 [3][4] 技术面分析 - 日线级别均线系统保持多头发散形态 但金价已向下刺破5日均线支撑 开盘后价格围绕5日均线波动意味支撑效力失效 [8] - 四小时级别价格上涨力度明显减缓 整体结构仍遵循以3268为起点的上行5浪结构 当前处于3浪推进阶段呈现明显受阻态势 [8] - 下方关键支撑位依次为3613/3585/3578 其中3578为前期上涨过程中顶底转换关键位置 上方关键阻力位依次为3651/3661/3674 [8][9] 市场动态 - 黄金周四早盘小幅上涨3649附近受阻转跌 欧盘延续下跌至3614后震荡 美盘初急跌3613后快速拉升至3644 日线收出下影线长于上影线的阴线 [1] - 高通胀通常强化美联储紧缩预期对黄金形成压制 但就业疲软抵消该压制作用 投资者将黄金视为经济放缓防护盾 [3] - 本交易日需关注英国7月GDP数据 美国9月密歇根大学消费者信心指数初值及地缘局势消息 [4][11] 重点关注事件 - 14:00英国7月三个月GDP月率/制造业产出月率/工业产出月率/季调后商品贸易帐 [11] - 14:00德国8月CPI月率终值 14:45法国8月CPI月率终值 [11] - 22:00美国9月一年期通胀率预期初值/密歇根大学消费者信心指数初值 [11] - 01:00美国至9月12日当周石油钻井总数 [11]