公司IPO表现 - 基于区块链的消费者借贷平台Figure Technology Solutions Inc于美东时间11月11日以股票代码FIGR在纳斯达克上市 [1] - IPO发行价为25美元，较上调后的指导区间20至22美元高出13.6%至20% [2] - 开盘报36美元，较发行价大涨44%，盘中涨幅一度扩大至52%以上，最终收报31.11美元，收涨24.4% [1] - 公司通过发行3150万股股票，成功募资7.875亿美元 [2] 公司估值与财务表现 - 按发行价计算，公司上市后估值为53亿美元，以开盘价计算估值达到76亿美元，收盘时市值约为65.7亿美元 [3] - 此次估值远超公司2021年风险投资轮次的32亿美元估值 [3] - 截至2024年6月30日的六个月，公司实现净利润2910万美元，营收1.906亿美元，相比上年同期净亏损1560万美元和营收1.56亿美元，实现扭亏为盈且营收同比增长22% [4] - 2024年全年，公司营收3.41亿美元，净利润1720万美元，相比2023年全年营收2.096亿美元和净亏损4794万美元显著改善 [4] - 公司市值约为64.9亿美元，过去十二个月营收为3.2724亿美元，净收入为6194万美元，市盈率为20.00 [2] 业务运营与技术应用 - 公司成立于2018年，由前SoFi Technologies首席执行官Mike Cagney联合创立，开发区块链技术以促进包括房屋净值信贷额度在内的贷款业务 [3] - 公司已在区块链上资助超过160亿美元贷款 [3] - 在截至2024年6月30日的12个月内，公司促成约60亿美元房屋净值贷款，同比增长29% [4] - 公司客户质量较高，合作伙伴品牌HELOC贷款客户的加权平均FICO信用评分为756分，Figure品牌贷款客户为749分 [4] - 前20大抵押贷款公司中，有10家使用Figure的技术发放贷款，已有20多家大银行在使用公司开发的Provenance区块链 [5] 管理层观点与市场前景 - 公司CEO强调其独特之处在于通过区块链在现实世界中增加真正价值，是公共区块链领域最大的实体资产玩家 [4] - 管理层认为区块链能简化金融交易中介流程，将参与方从七个简化为两方，是金融服务的民主化 [4] - 美国有35万亿美元房屋净值存量，公司业务领域拥有巨大的发展空间和增长潜力 [6] - 通过持有每股拥有10票投票权的B类股票，联合创始人Cagney预计将继续控制公司68.6%的投票权 [7] 行业趋势与市场环境 - Figure的成功上市标志着加密货币领域企业拥抱公开市场的趋势延续 [3] - 公司IPO获得强劲需求，发行股数从最初的2665万股上调至3150万股，定价区间也从18-20美元上调至20-22美元 [7] - 亿万富翁投资者Stanley Druckenmiller旗下的Duquesne Family Office LLC有意按IPO价格购买最多5000万美元股票 [7] - 本周被视为美国今年IPO交易最繁忙的一周，继Figure之后，知名加密货币交易所Gemini Space Station Inc将于次日上市 [3][7] - Gemini将发行价指导区间从每股17至19美元上调至24至26美元，按新区间上限计算估值可达31亿美元，该平台资产超过180亿美元 [7][8]