市场展望 - 市场可能出现回调 尽管早间数据显示失业金申领突破多年横盘通道且通胀数据火热 但若该数据出现在六个月前将导致市场暴跌[1] - 当前牛市为AI驱动型牛市 预计明年年底前目标位达7750点 但伟大牛市往往存在试图让投资者下车的时刻 年底前仍可能出现回调[2] - 若出现市场回调将被视为逢低买入机会[3] AI技术发展 - 生成式AI发展进度符合预期 基期预测五年内AI采用率达到67% 目前仅两年时间已完全按计划推进[3][4] - 企业AI应用出现重大转变 各行业公司不仅讨论使用AI控制成本 更强调通过AI驱动收入增长 这种变化更具深远意义[4] - 今年四月低点以来的持续反弹 主要得益于企业AI应用从成本控制向收入驱动的范式转变[4] 市场结构 - 市场出现部分资金轮动迹象 近期有资金从集中持仓转向其他AI及相关股票[5] - 与1990年代末期牛市相比 当前市场广度显著改善 当时市场宽度较差且几乎完全由科技股推动[6] - 当前涨跌线指标与平均指数同步上升 表明尽管"神奇七巨头"吸引眼球 但绝大多数股票都参与了本轮上涨行情[6]