行业背景与市场驱动因素 - 美国对先进AI芯片的出口禁令刺激了中国芯片股大涨 投资者涌入本土公司[1] - 本轮上涨最初由年初廉价AI模型DeepSeek的突破引发 并在美国芯片限制为国内竞争者打开更多空间后加速[1] - 恒生科技指数在2025年已飙升67% 扭转了此前科技行业监管带来的多年疲软[2] 中国AI与芯片产业发展现状 - 中国作为全球最大的芯片进口国 正在“以少做多” 例如DeepSeek使用更便宜的芯片以极低成本构建[3] - 中国正发展（性能稍逊但不断改进的）自有芯片 以减少对美国的依赖及潜在安全风险[4] - 中国是仅次于美国的全球AI领域亚军 并在“供应链的几乎每个层面”展开竞争[5] - 有报告指出 中国企业已通过“后门”获取了一些高端芯片[3] 主要受益公司与市场表现 - 中国AI芯片制造商寒武纪发布创纪录业绩 阿里巴巴报告了强劲的AI和云增长 使中国科技行业重回焦点[4] - 寒武纪是此轮科技股上涨的重要受益者 其2025年上半年营收暴增4300% 达到28.8亿元人民币（约合4.033亿美元）[7] - 寒武纪在上海上市的股票今年已接近翻倍 将其市值推高至5360亿元人民币[7] - 阿里巴巴和腾讯等巨头正在引领中国市场的上涨[6]