通胀数据 - 8月通胀率升至7个月新高 劳动力市场出现预警信号 失业救济申请飙升至4年高点[1] - 二手车价格上涨6% 被视为积极信号 反映资产价值提升[2] - 住房价格持续上涨 但奥斯汀、迈阿密、坦帕等前热门市场出现价格回调[4][5] 美联储政策 - 市场预计到1月将有4次降息 每次25基点 合计100基点降幅[9] - 当前利率处于通胀周期中最限制性水平 较限制性水平高出175-200基点[10] - 美联储可能接受3%作为新通胀目标 转向应对就业市场恶化[6] 资产估值 - 股市、房地产、加密货币普遍存在泡沫迹象 资产价格与收入水平严重脱节[7] - 长期债券收益率跌破4% 可能形成债券泡沫[8] - 甲骨文因AI驱动 盈利预期将出现极高速增长[12] AI行业 - AI公司面临过度投资风险 需要回归理性水平[18] - 英伟达被严重低估 GPU需求无处不在[14] - 美满电子营收预计从90亿增长至230-240亿美元 三年实现跨越式增长[15] - 云服务增长由大语言模型需求驱动 数据量呈曲棍球棒式增长[16] 消费金融 - 先买后付服务CLA上市首日上涨15% 发行价40美元 开盘价52美元[19] - 40%美国消费者使用BNPL服务 甚至用于日常食品采购[18] - 消费者债务累积模式存在潜在风险[19]