股价表现与技术指标 - 公司股价于9月10日突破50日简单移动平均线并持续高于200日移动平均线 显示强劲上涨动能和价格稳定性[1] - 过去六个月股价累计上涨43.7% 显著超越航空航天国防行业21.7%和标普500指数17.5%的涨幅[3] - 股价现报183.80美元 虽低于52周高点193.26美元 但大幅高于52周低点92.77美元[9] 财务与运营表现 - 2025年第二季度商业航空航天收入同比增长8% 占业务总量52% 第一季度亦实现9%增长[11] - 同期国防航空航天收入同比大幅增长21% 占比17% 第一季度增长19%[12] - 2025年上半年产生经营现金流6.99亿美元 自由现金流达4.78亿美元 现金及应收款项5.45亿美元远超500万美元短期债务[16] 股东回报与资本配置 - 2025年上半年支付股息8300万美元并完成3亿美元股份回购[14] - 2024年全年支付股息1.09亿美元及5亿美元股份回购[14] - 2025年1月季度股息上调25%至每股10美分 2024年7月董事会批准将回购授权增加20亿美元至24.87亿美元 当前剩余回购额度18亿美元[15] 行业前景与市场需求 - 商业航空市场受宽体飞机需求复苏推动 航空旅行持续增长带动飞机零部件支出增加[10] - 国防业务获得F-35项目发动机备件强劲订单 2026年国防拨款法案通过8315亿美元预算为后续合约提供支撑[12][13] - 新型节油减排飞机需求及发动机备件需求持续增长[11] 盈利预测与估值 - 2025年每股收益共识预期3.57美元 过去60天上调2.9% 预示32.7%同比增长 2026年预期4.28美元 上调3.4%[17] - 公司远期市盈率45.22倍 高于行业平均27.53倍 显著高于雷神公司24.17倍和通用动力19.58倍的估值水平[18][19]