美国8月CPI数据表现 - 美国8月季调后CPI月率录得0.4% 为1月以来新高 高于市场预期和前值的0.3% [1] - 美国8月CPI年率录得2.9% 为1月以来新高 符合市场预期 较前值2.7%上升 [1] - 核心CPI月率录得0.3% 与市场预期和前值一致 年率录得3.1% 符合预期并与前值持平 [1] 分项价格变动情况 - 住房价格在8月份上升0.4% 是所有项目中最大的月度增长 [3] - 食品指数本月上涨0.5% 其中居家食品指数上涨0.6% 离家食品指数上升0.3% [3] 劳动力市场数据 - 美国至9月6日当周初请失业金人数录得26.3万人 为2021年10月23日当周以来新高 大幅高于市场预期的23.5万人 [1] - 上周初请失业金人数跃升至近四年来的最高水平 表明在招聘急剧放缓的情况下裁员活动可能正在增加 [3] - 美国政府表示截至3月份的12个月中非农就业人数可能被夸大了91.1万人 [4] 市场反应与政策预期 - 数据公布后美元指数短线下挫30余点 现货黄金持续拉升 短线涨幅扩大至近30美元 一度重回3640美元/盎司上方 [1] - 美国短期利率期货在CPI数据公布后上涨 交易商完全定价美联储2025年底前将降息三次 [3] - 利率期货定价反映对美联储到明年1月将连续四次降息25个基点的押注 [3] - 美联储预计将在下周降息 降息25个基点的幅度已被市场完全消化 [4] 经济前景与风险因素 - CPI报告可能引发对滞胀的担忧 因近期就业市场出现悲观消息 [3] - 美国总统特朗普全面征收关税的影响是渐进的 未来几个月价格可能会加速上涨 [3] - 大量证据表明更多与关税相关的通胀即将到来 可能需要几个月时间才能完全传导 [3] - 纽约联储调查显示8月份消费者找工作的信心降至2013年6月以来的最低水平 [4]