法规修订核心内容 - 证监会于2025年8月22日修订并正式实施《证券公司分类评价规定》，券商自评工作底稿已基本完成报送，评价结果有望于9月底或10月公布 [1] - 新版规定对比旧版主要有四大显著变化 [2] 分类评价扣分规则调整 - 调整扣分规则，覆盖范围更广，券商若积极申请行政执法当事人承诺、开展先行赔付等可适度减少扣分，最多只扣1分 [2] 重大违法违规行为监管升级 - 突出“打大打恶”，严监管再度升级，出现重大违法违规行为的证券公司可能被直接下调评级 [3] - 若发生挪用客户资产、违规委托理财、财务信息虚假、恶意规避监管、股东虚假出资或抽逃出资等情节特别严重的行为，券商将直接被评定为D类 [3] 券商功能定位与经营导向 - 新规强调功能性，弱化纯经营性指标，将“引导证券公司更好发挥功能作用，提升专业能力”写入第一条立法宗旨 [4] - 明确要求券商不能只看重盈利，更应服务国家战略与实体经济 [4] 中小券商差异化发展支持 - 支持中小券商差异化发展，取消总营业收入排名加分 [5] - 将经纪、投行、资管等业务收入排名加分范围从前20名扩至前30名，多项政策向中小券商倾斜 [5]