行业趋势 - 网络安全市场预计未来几年将以每年12%的速度增长 目前市场规模为2700亿美元[4] - 平台化趋势成为行业核心驱动力 企业倾向于整合和简化网络安全防御结构[2] - 企业计划将网络安全产品支出比通用软件产品高出50%[4] 公司定位 - Palo Alto Networks CrowdStrike和Zscaler三家公司因提供跨设备 云 应用和网络的多领域解决方案而最具优势[2] - Palo Alto Networks被认定为长期领先的平台供应商 平台化战略持续获得发展动力[8] 财务指标 - 摩根士丹利关注软件股的营收增长和自由现金流利润率两大关键指标 中位数分别为11.8%和26.6%[5] - Palo Alto Networks预计明年营收增长13.6% 自由现金流利润率达38.3%[6] - CrowdStrike预计营收增长21.5% 自由现金流利润率为31%[8] 股价预测 - Palo Alto Networks有9%的基准上涨空间 牛市情景下可达36%[6] - CrowdStrike有9%的基准上涨空间 牛市情景下可达30%[8] - 三家公司股票在未来12个月内预计都将获得提振[1]