人工智能对软件行业的积极影响 - 人工智能将增强软件的作用 行业增长潜力巨大 [1] - 人工智能在各行业（如医疗保健、金融、零售、制造业）的快速采用为AI软件公司开发定制化解决方案开辟了广阔机会 [3] - 云计算的发展为AI软件公司提供了可扩展的基础设施 使其能够提供AIaaS（人工智能即服务） [4] 软件行业当前估值与投资机会 - 部分应用软件公司估值受到抑制 而一些基础设施提供商则表现出韧性 当前压力可能为长期投资者提供有吸引力的入场点 [2] - AI公司估值虽高 但远低于2000年互联网泡沫时期 当前五大指数股（NVDA, MSFT, AAPL, GOOGL, AMZN）的市盈率为28倍 低于2021年峰值的40倍和2000年科技泡沫峰值的50倍 [6] AI软件的需求与商业模式优势 - AI软件采用订阅模式销售 意味着需求将持续存在 与主要是一次性销售的AI硬件不同 [8] - 软件公司可能看到稳定且可预测的经常性收入来源 并且通常比硬件具有更高的利润率 [9] - 全球人工智能即服务（AIaaS）市场规模2024年估计为160.8亿美元 预计到2030年将达到1050.4亿美元 2025年至2030年的复合年增长率为36.1% [5] 潜在风险因素 - 超大规模AI公司（亚马逊、Alphabet、Meta、微软和甲骨文）的资本支出可能出现“不可避免的放缓” [7] - 大型科技公司AI投资的大幅放缓可能使标准普尔500指数的估值倍数降低高达20% [7] 相关投资工具 - iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) 跟踪标普北美扩展技术软件指数 费用率为39个基点 [11][12] - SPDR S&P Software & Services ETF (XSW) 跟踪标普软件与服务精选行业指数 该指数为等权重修改指数 费用率为35个基点 [13]