行业盈利表现 - 长三角汽车零部件上市公司上半年平均营收26.75亿元（同比增长11.66%），平均持续经营净利润1.60亿元，平均扣非净利同比下降5.43% [2] - 江苏地区平均扣非净利同比暴降32.49%，浙江地区同比增长13.27%，上海微增5.05%，安徽出现下降但未披露具体幅度 [1][3] - 日盈电子（江苏企业）上半年扣非净利同比下降417.80%，持续经营净亏损0.14亿元，主因汽车行业降本压力及市场竞争激烈 [2] 区域发展差异 - 上海地区平均营收53.20亿元居首，安徽平均营收增速16.61%领先 [3] - 安徽受益于奇瑞、江淮、蔚来、比亚迪等主机厂快速发展带动零部件企业增长 [3] - 江苏盈利下滑与本地燃油车产量收缩（如依维柯、名爵等品牌减产）及新能源汽车产能外迁（如理想部分产能转至北京）相关 [3] - 浙江增长主要受吉利多品牌战略及零跑汽车销量推动（8月销量超5万辆） [3] 出海业务表现 - 浙江境外业务收入总额569亿元（断层领先），上海241亿元，江苏154亿元，安徽53亿元 [5] - 浙江出海增速显著，2025年上半年同比增6%（去年同期为28%），受中美贸易战影响增速放缓 [5][6] - 轮胎轮毂细分领域出海增速领先，长三角总体增速从去年同期121%降至今年上半年12% [6] - 浙江轮胎轮毂境外营收153.63亿元，江苏33.70亿元，贸易壁垒升级对赛轮轮胎等企业造成压力 [6] 反内卷措施成效 - 汽车行业应收账款周转天数从2023年年中116天升至2024年122天，2025年上半年微降至121天，显示反内卷初步见效 [9][12] - 汽车电子电气系统细分领域改善最显著 [9] - 浙江地区应收账款周转天数同比改善最大，其他地区同比增加，与商业环境、资金管理效率相关 [11][12] - 多家主机厂承诺支付账期不超过60天以缓解供应链压力 [9]