市场表现 - 创业板指和科创50指数分别大涨5.15%和5.32% [2][3] - 两市超过4200只个股上涨 成交额激增近4600亿元 [2] - 主力资金净流入超过250亿元 其中超大单资金净流入高达403亿元 [3] 行业板块 - AI产业链全面爆发 CPO概念暴涨超过7% 光通信模块涨逾6% [2][5] - 通信设备 电子元件 半导体三大板块资金流入最多 分别达到88.78亿元 86.1亿元和64.5亿元 [3] - 半导体板块涨幅居前 [2] 资金动向 - 资金集中涌入科技成长赛道 表明大资金正在积极布局而非短线炒作 [3] - 保险资金新增配置和券商信用扩张是市场情绪逆转的主要驱动力 [5] - 9月流动性政策预计为A股带来超1000亿元增量资金 [5] 产业驱动因素 - 甲骨文合同金额激增 表明AI浪潮带来的云计算需求持续增长 [5] - 在国产替代和全球AI竞赛背景下 算力需求呈现刚性增长特质 [5] - 科技创新 高端制造 绿色能源等有望受到即将召开的二十届四中全会政策支持 [7] 全球市场环境 - 市场预期美联储9月降息25个基点的概率高达93% [7] - 若美联储如期降息 将增强全球流动性宽松预期并缓解人民币汇率压力 [7] - 外资回流动力可能增强 [7] 投资策略 - 建议空仓或轻仓投资者等待回调机会 重点布局AI产业链核心品种 [7] - 重仓投资者可调整持仓结构向科技成长赛道倾斜 [7] - 当前策略应为"成长为矛 现金流为盾" 在把握科技成长主线同时配置高股息防御品种 [7]