公司市场地位与业务 - 公司是AI投资领域的黄金标准，自2023年AI军备竞赛开始以来一直表现优异 [1] - 公司生产图形处理器（GPU），是当前众多AI模型背后的计算核心，在该领域占据主导市场份额，估计达到90%或更高 [4] - 公司在数据中心支出中通常能获得约35%的份额 [7] 行业需求与市场前景 - AI计算能力需求正在迅速扩大 [4] - AI超大规模企业预计2025年资本支出将创纪录，并预警2026年支出会更高，这与公司预测相符 [5] - 公司预计AI超大规模企业2025年将在数据中心资本支出上投入约6000亿美元，到2030年该数字预计将升至3万亿至4万亿美元 [5] 财务增长预测 - 若公司能维持市场份额并抓住2030年3万亿至4万亿美元的市场机遇，其收入可能达到1万亿至1.4万亿美元，相较于其过去12个月1650亿美元的总收入，增长空间巨大 [7] - 一个保守情景是，假设数据中心资本支出达到1.5万亿美元且公司维持35%市场份额，公司将获得5250亿美元收入，按50%利润率计算，利润为2630亿美元 [10] - 在上述保守情景下，假设公司市盈率为30倍，其市值可能达到7.9万亿美元，从现在到2030年底的复合年增长率（CAGR）为12% [11] 机构投资者动向与整体评价 - 亿万富翁投资者David Tepper的Appaloosa Management在第二季度将其持仓增加了近500%，表明其认为公司仍有相当大的上涨空间 [2] - 即使公司主要追求的市场规模仅为预测的一半，公司仍具备跑赢市场的潜力，使其成为可靠的买入选择 [12] - 公司的其他部门，如工业领域（包括自动驾驶汽车和游戏），也可能获得巨大推动 [11]