融资概况 - 公司完成1.818亿股A类普通股及ADS配售 募集资金10亿美元（约71.2亿元人民币）[2] - 发行定价为ADS每股5.57美元（约39.7元人民币） 普通股每股43.36港元[4] - 融资由摩根士丹利、瑞银证券、德意志银行等国际投行承销 当日即获超额认购[2][4] 资金用途 - 主要用于智能电动汽车核心技术研发 包括辅助驾驶技术、智能座舱及下一代电驱系统[6] - 部分资金投向新一代技术平台与车型开发 以及充换电网络扩建[6] - 部分用于优化财务状况 强化资产负债表以支撑长期战略投入[6] 财务状况 - 上半年末总资产1000.46亿元 总负债934.3亿元 资产负债率达93.4% 较去年同期79.4%上升14个百分点[9] - 流动负债622.82亿元 高于流动资产525.08亿元 应付贸易款与票据达349.51亿元[9] - 现金储备272亿元（含现金等价物及短期投资） 较2024年末419亿元显著下降[10] 经营表现 - 第二季度交付汽车72,056辆 同比增长25.6% 环比增长71.2%[17] - 综合毛利率回升至10.0% 较第一季度7.6%提升2.4个百分点[17] - 净亏损49.95亿元 但同比及环比均呈收窄趋势[17] - 第三季度交付指引87,000-91,000辆 同比增长40.7%-47.1% 营收指引218.1-228.8亿元[17] 历史融资能力 - 公司成立11年累计完成至少18轮融资 包括3次IPO 总融资规模近千亿元[19][20] - 2025年累计融资超百亿元 含本次10亿美元及2月35亿港元融资[19] - 融资能力居新势力前列 对比小鹏（750亿元）、理想（830亿元）、零跑（200亿元）具规模优势[21] 战略目标 - 目标第四季度实现盈利 需达成销量持续攀升及毛利率提升至16%-17%[13][15] - 新品乐道L90及新ES8需形成规模效应 资金将保障供应链及生产交付[15]