市场整体表现 - A股三大指数集体大涨 上证指数涨1.65% 深证成指涨3.36% 创业板指涨5.15%报3053.75点续创3年多新高[1] - 全市场成交额约2.46万亿元 超4200只个股上涨 富时中国A50指数期货午后大涨超2%[1] 科技板块表现 - CPO 铜缆高速连接 半导体 光刻机 卫星通信等科技股涨幅居前[3] - 算力硬件股全线大涨 海光信息"20CM"涨停创历史新高 工业富联连续两日涨停[3] - 光模块指数涨幅近10% 新易盛涨13.42% 中际旭创涨14.28% 天孚通信大涨13.54%[3] - 胜宏科技涨16.28% 源杰科技涨15.65% 生益电子涨13.80% 中富电路涨13.63%[5] - 铜缆高速连接板块持续上扬 金信诺 奕东电子"20CM"涨停 沃尔核材涨停 中富电路 太辰光涨超10%[6] - 美股算力龙头股上涨 甲骨文涨超35% 盘前续涨超2%[5] 甲骨文业务表现 - 未实现履约义务规模达4550亿美元 较上年同期991亿美元增长359%[6] - 云基础设施业务预计2026财年收入增长77%至180亿美元 2030财年增至1440亿美元[6] 服务器与数据中心产业链 - GPU PCB业绩提升趋势显现积极信号 散热估值处于合理增长区间 ASIC属于新兴拔估值阶段[10] - 电源短期动量效应延续 先进封装等上游环节具备估值业绩双升潜力[10] - 光模块 电源 散热领域持续高增长 铜缆强于光纤 光纤及交换机2025年第一季度起量[10] - 交换机 散热潜在空间较大 液冷渗透率空间较大 国产链CPO有望进一步增长[10] 电网设备板块 - 板块午后拉升 良信股份直线拉升涨停 白云电器收盘涨停[10] - 白云电器涨10.02% 良信股份涨10.02% 宏发股份涨7.10% 华菱线缆涨6.04%[11] - 望变电气涨5.87% 新特电气涨5.76% 科大智能涨5.26% 安科瑞涨5.09%[12] - 800VHVDC和固态变压器有望逐步应用 2025年电改重要年份 电力交易 虚拟电厂 绿电直供等商业模式有望成熟[12] - AIDC电力设备关注变压器/开关柜 UPS/HVDC APF 服务器电源环节[13] - 电网关注特高压订单交付景气 虚拟电厂与电力交易 电力设备出海[13] 券商板块 - 券商股发力上涨 国海证券午后涨停 长江证券 太平洋等跟涨 东方财富成交额超189亿元[13] - 国海证券涨停 长江证券涨6.81% 中原证券涨4.86% 太平洋涨4.38% 东方财富涨4.12%[15] - 证券板块景气度上行 流动性适度宽松 资本市场环境优化 投资者信心重塑 中长期资金扩容预期增强[16] - 关注头部券商政策红利 并购重组提升竞争力券商 泛财富管理特色券商[16]