黄金市场基本面 - 全球最大黄金ETF持仓量截至2025年09月10日为979.96吨，较前一交易日增加0.28吨，本月累计净增持2.28吨，显示配置需求延续 [1] - 美国8月生产者物价指数环比下降0.1%，为近四个月来首次负增长，同比增幅2.6%低于市场预期 [2] - 市场预计美联储在9月货币政策会议上降息25个基点的概率高达90%，部分投资者预期更大幅度降息，截至2025年底或迎来超过两次降息操作 [2] 宏观经济与政策环境 - 美国非农就业数据不及预期，劳工部下修截至今年3月的就业增长预估，强化市场对美联储政策宽松的预期 [1] - 白宫与美联储围绕央行独立性的博弈持续，美联储理事库克被罢免风险相关举措被法院阻止，米兰出任美联储理事的提名已获参议院相关委员会通过 [1] - 特朗普在PPI数据公布后再次公开呼吁美联储实施大幅降息 [2] 黄金价格与技术分析 - 现货黄金价格在历史高位附近保持稳定，收报3640.53美元/盎司 [2] - 黄金技术面显示各时段KD指标形成死叉，BOLL通道呈现收窄趋势，综合表明短线存在震荡修正需求 [5] - 黄金操作建议逢低买入，多单布局区间3639.1-3645.1美元/盎司，止损位3634.1美元/盎司，目标区间3649.1-3655.1美元/盎司，上方阻力位3660.1美元/盎司，下方支撑位3634.1美元/盎司 [5] 白银市场分析 - 白银技术面日线图BOLL通道维持向上但KD指标死叉，四小时及一小时图BOLL通道收窄且KD指标呈金叉，表明白银短线将进入震荡修正阶段 [5] - 白银操作建议逢低买入，多单进场区间40.50-41.00美元/盎司，止损位40.40美元/盎司，目标区间41.10-41.60美元/盎司，上方阻力位42.31美元/盎司，下方支撑位40.20美元/盎司 [7] 重点经济数据与事件 - 市场目光高度集中于美国8月未季调消费者物价指数年率及月率等数据，该数据将直接影响美联储后续政策立场 [2][8] - 当日重要事件包括欧佩克及国际能源署发布月度原油市场报告、欧洲央行利率决议、美国当周初请失业金人数及欧洲央行行长拉加德新闻发布会等 [8]