市场概述 - 第二季度美国股市表现强劲，标普500指数回报率达10.9%，纳斯达克综合指数飙升17.7% [3] - 罗素3000增长指数上涨17.6%，表现优于罗素3000价值指数超过1300个基点 [3] - 市场在4月关税担忧后反弹，5月标普500创下自2023年11月以来最佳月度表现，6月维持积极势头 [4] - 反弹由大型科技股和人工智能主题引领，微软和Meta Platforms表现优异，英伟达和博通因强劲财报和AI应用预期而上涨 [5] 行业表现 - 信息技术板块（+25.4%）、通信服务板块（+24.2%）和非必需消费品板块（+14.0%）领涨基准指数 [7] - 工业板块（+14.2%）表现良好，受益于电力和电气化相关股票，如伊顿和江森自控 [8] - 医疗保健板块（-1.3%）表现不佳，受药品进口关税前景和医疗保险优惠市场报销率压力担忧拖累 [9] 投资组合策略调整 - 在医疗保健领域，清仓礼来，增持其竞争对手诺和诺德，认为其估值具有吸引力且产品组合将改善 [11] - 增持Alnylam Pharmaceuticals，该公司是RNA干扰技术领域的领导者，拥有五个已获批药物的平台 [11] - 在信息技术板块，新增新思科技和Palantir Technologies，前者是电子设计自动化软件领导者，后者是提供AI操作系统的SaaS供应商 [12] - 清仓塔吉特，因消费者支出持续从家居和电子产品等 discretionary 类别转移，且关税可能进一步对其业务构成压力 [13] - 清仓ICON，因生物技术融资挑战和政府资金压力影响了其合同研究组织业务的复苏时间 [14] - 清仓MongoDB，因多年期续订时间和更为谨慎的IT支出背景影响了近期基本面，增长减速引发对竞争加剧的担忧 [15] 投资组合表现 - 投资组合在第二季度表现不及其基准指数罗素3000增长指数 [18] - 在绝对基础上，投资组合所投资的9个行业中有7个为业绩做出正面贡献，信息技术板块是主要贡献者，医疗保健板块是主要拖累项 [18] - 个股方面，苹果、博通、CrowdStrike、礼来和网飞是业绩的主要相对贡献者 [20] - 联合健康集团、微软、英伟达、Vertex Pharmaceuticals和赛默飞世尔科技是主要的相对拖累项 [20] 公司动态 - 网飞股价因持续强劲的执行力而上涨，实现了两位数的收入增长，得益于用户增长和价格的平衡以及持续的利润率扩张 [7] - 博通在AI计算定制芯片开发方面保持强劲执行力，预计其云基础设施软件业务在未来几年将继续增长 [7] - 江森自控在商业数据中心HVAC领域处于领先地位，其数据中心业务规模超过其后两大竞争对手的总和 [8] - 联合健康集团第一季度业绩未达预期并撤回全年指引，受医疗保险优惠市场报销率压力和执行力相关挑战影响 [9] - Vertex Pharmaceuticals因欧洲部分地区疲软和其新一代囊性纤维化治疗药物Alyftrek的接受速度较慢，第一季度收入和收益低于预期 [9]