美国市场份额变化 - 公司8月在美国电动汽车市场份额降至38% 为2017年以来最低水平[1] - 公司市场份额从峰值时期的超过80%大幅下滑[1] - 市场份额急剧流失被视作战略警示信号而不仅是销售下滑[4] 股价表现与估值 - 公司股价较4月份年内低点上涨超过60%[2] - 过去四个月股价处于区间震荡状态[2] - 市场份额流失可能引发估值压缩 因股价已包含未来领导力和创新溢价[4] 竞争环境分析 - 传统汽车制造商和新进入者正在电动汽车领域取得进展[3] - 公司面临竞争加剧 品牌独占性减弱和潜在定价压力[3] - 投资者将市场份额下降解读为动能丧失 伴随利润率收缩和需求疲软[4] 机构观点分歧 - 摩根斯坦利维持"超配"评级 目标价410美元预示18%上涨空间[6] - 分析师认为马斯克1万亿美元里程碑薪酬计划有利于股东利益[5] - 该薪酬计划通过运营 盈利和价值创造里程碑实现少数股东利益对齐[5] - 华尔街其他分析师并不认同摩根斯坦利的看多观点[7]