地缘政治事件对油价影响 - 以色列袭击哈马斯目标传闻导致布伦特原油价格短暂突破67美元/桶 反映市场对中东风险溢价和供应安全中断的定价[1][7] - OPEC+实际增产约13.7万桶/日远低于市场预期 推动布伦特油价反弹至66.50美元/桶附近[7] - 若特朗普政府对俄罗斯实施新制裁可能带来近期上行风险[7] 全球LNG供应格局变化 - 全球LNG供应将从2026年起进入长期过剩阶段 因美国、卡塔尔、加拿大和俄罗斯均大幅增加供应量[2] - 卡塔尔32百万吨/年North Field East项目将于明年年中投产 这是自1997年以来最大规模扩建[2] - 俄罗斯19.8百万吨/年Arctic LNG 2项目可能成为黑天鹅因素 中国开始购买受制裁天然气加剧供应过剩[4] LNG价格走势预测 - 10月交付LNG现货价格维持在11.00-11.50美元/MMBtu区间[3] - 主要银行预测JKM和TTF价格将在2026年第四季度跌至个位数 并在本十年剩余时间保持在10美元/MMBtu以下[3] - IEA预计LNG需求将同比增长7% 因供应增加降低了长期储存意愿[3] 能源企业战略动向 - BP与埃及政府签署谅解备忘录 将在地中海钻探五口新气井[5] - Strathcona资源公司将收购报价提高至每股30.86加元 竞购MEG能源公司[5] - Shell出让圣多美和普林西比近海04区块55%权益给巴西石油公司和葡萄牙Galp[6] - 雪佛龙宣布将重点投资韩国石化产业 同时削减新加坡炼油业务[6]