交易结构 - 交易被设计为"对等合并" 但Anglo American市值是Teck的两倍多[1] - Teck股东每股A类和B类普通股可获得1.3301股Anglo American股份[7] - Anglo American股东将持有合并后公司62.4%股份 Teck股东持有37.6%[7] - Anglo American计划向股东支付约45亿美元特别股息以平衡估值差异[7] 公司治理 - 合并后公司命名为Anglo Teck 总部将迁至温哥华[1] - Teck首席执行官Jonathan Price将担任副首席执行官 Anglo American首席执行官和首席财务官将迁往温哥华保留原职[2] - Teck董事长Sheila Murray将担任合并后公司董事长 董事会席位在两公司间平均分配[2] 监管审查 - 交易将接受加拿大投资法审查 该法案可阻止不符合国家利益的交易[3] - 加拿大工业部长表示将评估多项问题 包括高级管理层常驻加拿大的承诺[3] - 交易包含45亿美元对加拿大的五年支出承诺 但未明确其中新增投资金额[4] 战略意义 - 合并将创造全球最大铜业公司之一 年化税前协同效应可达8亿美元[8] - 合并后公司财务实力增强 能够投资加拿大大型项目如Galore Creek[4] - Teck在智利的Quebrada Blanca项目可与Anglo American部分拥有的Collahuasi矿协同运营[8] 市场反应 - 消息公布后Teck股价在多伦多交易所上涨超14% Anglo American在伦敦交易所上涨超8%[10] - 交易包含3.3亿美元分手费 预计12-18个月内完成[10] - 需Teck的A类和B类股东分别以三分之二多数批准 以及Anglo American股东简单多数批准[11] 上市安排 - 合并后公司维持伦敦和约翰内斯堡上市 并申请多伦多和纽约上市[4] - 公司注册地保留在伦敦 意味着Teck将从S&P/TSX综合指数中剔除[4] - 注册地选择出于技术原因且有利于资本获取 但本质上将成为加拿大公司[5]