行业表现 - 通信指数年内大涨超55% 位居申万一级行业涨幅榜首[1] - 传媒和电子指数均涨超30% 计算机指数涨逾20%[1] - 机械设备与汽车板块涨超20% 医药生物指数涨逾20%[1] - 科技股牛市氛围浓厚 机器人龙头上纬新材涨超10倍[1] - 多只个股涨幅超5倍 包括*ST宇顺、胜宏科技、菲林格尔[1] 市场展望 - 美联储降息预期浓厚 科技股行情有望进一步扩散[1] - 优质中小盘高成长股弹性更大[1] - 银河证券认为A股风险偏好持续修复 估值中枢逐步抬升[1] - 9月美联储大概率进入新一轮降息周期[1] - 中美货币政策同步宽松阶段 A股多呈现科技成长结构牛市[1] 历史对比分析 - 天风证券对比2013-2015年移动互联网牛市与当前行情[2] - 2013-2015年TOP10行业平均涨幅峰值达446%[2] - 2024年9月至2025年9月涨幅为110% 仅为上一轮1/4[2] - 指数层面或仍有上行空间[2] 优质中小盘科技股筛选 - 证券时报·数据宝统计22只高成长高研发科技股[2] - 筛选条件包括评级机构≥10家 上半年净利同比增超25%[2] - 机构预测今明及2027年净利增速均超25%[2] - A股市值低于200亿元 近四季净利为正[2] - 去年研发投入超亿元且占营收比例超5%[2] 行业分布特征 - 医药生物行业占据6席 机械设备和电子行业各有4席[2] - 计算机和电力设备行业各有3席[2] - 均属"十四五"规划重点扶持领域[2] 重点公司业务 - 鸿远电子主营瓷介电容器等电子元器件 应用于航天航空及民用高端领域[3] - 美格智能主营无线通信模组和物联网解决方案 聚焦4G/5G通信与AI技术[3] 股价表现数据 - 22只个股年内平均涨幅超过48% 远超大盘[3] - 骄成超声涨106.68% 皓元医药涨101.31%[4] - 百普赛斯涨94.96% 奥普特涨92.49%[4] - 科兴制药涨85.33% 索辰科技涨73.10%[4] - 多只个股涨幅超50% 包括百普赛斯、奥普特、科兴制药、索辰科技[3] 财务指标 - 骄成超声上半年净利同比增1005.12% 滚动市盈率70.01倍[4] - 皓元医药净利同比增115.55% 市盈率53.67倍[4] - 科兴制药净利同比增576.45% 市盈率81.45倍[4] - 容知日新净利同比增2063.42% 市盈率35.01倍[4]