美联储降息预期 - 预期美联储将于9月开始新一轮降息周期 未来一年料降息100个基点 [1] - 正式启动美联储降息策略部署 预期本月将展开非衰退性降息周期 [1] 经济前景分析 - 虽然关税效应仍在消化 劳动市场亦开始显现疲态 但预期不会出现衰退 [1] - 下半年经济增长或会放缓 但消费者仍具韧性 企业支出依然强劲 政策支持亦即将出台 [1] 资产配置策略 - 持续看好美股表现 尤其受惠于稳健的企业基本面及人工智能受益范围扩大等利好因素 [1] - 新增中国以外的新兴市场股票作为非美元资产配置首选之一 与已推荐的非美发达市场股票及黄金并列 [1] - 反映对美元进一步走弱的预期 亚洲贸易环境改善 以及中国台湾、印度及韩国等市场在估值及盈利能力上的相对吸引力 [1]