行业销售表现 - 2025年8月百强房企单月全口径销售金额2202亿元 同比下降19.2% 环比下降2.8% [1] - 2025年1-8月房地产销售数据仍处低位 但政策放松后出现边际修复迹象 [1][3] - 中央政治局会议定调房地产新形势后 各地持续放松购房门槛并推出"去库存"政策 [1] 房企梯队分化 - 单月销售超百亿房企数量为4家 较上年同期减少1家 [2] - TOP6-15名房企销售表现优于其他梯队 TOP1-5/TOP16-30/TOP31-100均呈现下滑 [2] - TOP30房企中11家实现正增长 浦开集团和邦泰集团同比增速分别达2120.0%和195.2% [2] 头部企业表现 - 招商蛇口以195亿元单月销售额位列行业第一 中海地产184亿元和第二 保利发展180亿元居第三 [2] - 建议关注布局一二线城市且基本面稳健的房企 包括滨江集团 城投控股 招商蛇口 华发股份和保利发展 [3] - 港股推荐关注绿城中国 越秀地产与华润置地等具备估值优势的龙头公司 [3] 政策与市场预期 - "止跌回稳"政策基调延续 核心城市购房政策持续优化 [1][3] - 市场信心有所回暖 预计稳销售 稳资金政策落地将推动行业底部企稳 [1][3] - 政策持续放松态势下 销售端基本面有望得到改善 [1]