关税政策调整 - 美国总统特朗普签署行政令将日本汽车进口关税从27.5%降至15% [1] - 新关税政策预计9月16日前正式生效 [1] - 即便降至15% 关税水平仍是特朗普上任前对日汽车关税的6倍 [1] 市场反应与股价表现 - 日本汽车制造商和一级供应商股价上周五在东京股市集体上涨 [1] - 汽车约占日本出口总额的20% 美国是其最大市场 [1] 企业成本转嫁策略 - 超过80%日本主要汽车零部件生产商已开始或正考虑将额外关税成本转嫁至消费者端 [1] - 日本轴承巨头NSK表示关税对其4-6月营业利润影响约14亿日元 [2] - 电装除加强在美本地生产外 也考虑通过提价消化关税影响 [2] - 马自达宣布上调包括CX-5在内的多款汽车售价 [2] 供应链结构特点 - 日本汽车工业以金字塔形构建 10家汽车制造商供应链涉及68338家供应商 [2] - 财务实力有限的底层供应商难以独自承担额外成本 [2] 财务影响评估 - 丰田预计美关税对其第一季度造成4500亿日元影响 全年影响可能高达1.4万亿日元 [3] - 在15%新关税政策推迟实施的近一个月间 日企日均损失预计达30亿日元 [3] - 马自达和斯巴鲁等对美国市场依赖度较高的车企损失尤为严重 [3] 企业官方表态 - 丰田强调其美国子公司7月份价格调整并非源于关税 而是反映运营成本上升的例行年度调价 [3] - 本田表示任何价格变动都与为客户增加价值和提高产品竞争力有关 [3] 行业预期与趋势 - SBI证券首席分析师预计汽车制造商很可能借明年春季新车型上市之机普遍提价 [2] - 欧美车企也可能加快涨价步伐 但面临涨价幅度过大影响终端销量的权衡 [2]