股价表现 - 过去六个月公司股价飙升57.1% 显著超越行业43.1%和标普500指数16.6%的涨幅[1] - 近一个月股价出现13.1%的回调 进入修正阶段[21][23] 财务业绩与估值 - 2025财年营收达58亿美元 同比增长23% 受AI和数据通信需求驱动[8] - 当前远期市盈率20.35倍 低于行业平均27.06倍 企业价值/EBITDA比率12.97倍 显著低于行业平均36.36倍[10] - 净资产收益率12.2%和投资资本回报率6.1% 均超越行业平均水平(6.7%和3.6%)[12] - 流动比率2.19 超出行业平均1.78的1.2倍 短期偿债能力强劲[14] 产品与技术发展 - 数据中心业务年增长61% 1.6T收发器已开始营收贡献 预计2026财年将呈指数级增长[4] - 开发3.2T收发器并布局共封装光学(CPO)技术 CPO市场2025-2034年复合增长率预计达30.7%[5] - 磷化铟产能同比提升3倍 建成全球首条6英寸磷化铟生产线 有望降低成本并提升产量[6] - 光学电路开关(OCS)业务开始产生收入 全球OCS市场2025-2030年复合增长率预计11.6%[6][9] 增长前景 - 2026财年营收共识预期63亿美元 同比增长9% 2027财年预计增长12.8%[17] - 2027财年每股收益预期4.56美元 同比增长29.2% 2028财年预计增长32.5%[17] 竞争环境 - 碳化硅领域面临沃孚半导体(市占率12%)和安森美等激烈竞争[18][19] - 材料部门2025财年收入同比下降6% 因碳化硅终端市场需求下滑[20] - 需加大投资以保持竞争优势 可能造成增长与盈利失衡[20] 股息政策 - 公司从未支付股息 也无相关计划 投资收益完全依赖股价升值[21]