半导体与AI算力行业趋势 - 半导体与AI算力产业迎来政策与市场需求双重利好 行业进入新一轮成长周期[2] - 国家持续加大对集成电路产业扶持力度 各地政府出台支持算力基础设施和人工智能产业发展政策[2] - AI算力需求提升推动算力产业链企业业绩增长 基础算力设施持续建设和AI算力投资稳步增长[2] - 中国智算中心市场规模预计2028年达到2886亿元 AI大模型应用场景丰富且商用进程加快[2] - 国内公司在半导体设备领域取得突破 刻蚀机和薄膜沉积设备等领域不断爆发[2] 投资方向分析 - 海外AI产业链包括ODM、光模块、PCB及上游材料、液冷电源等环节 产业链各环节表现亮眼[5] - 海外AI公司未来季度维持强劲需求 三家海外大厂在训练和推理方面有明确需求[5] - GPT-5推出降低幻觉率和提升商业ROI 利好产业链核心环节公司[5] - 国产AI产业链7-8月供给端预期和实质改善 AI技术快速迭代升级叠加国家自主可控战略推动[5] - DeepSeek-V3.1大模型发布显示国产AI芯片巨大需求潜力 采用定制化UE8M0FP8Scale参数精度[6] - 半导体细分领域包括数字芯片和模拟芯片 数字IC和模拟IC公司有望表现出色[6] - 关税政策波动背景下通用料号价格明显回升 显示需求韧性[6] 基金业绩表现 - 银河创新混合A近一年收益率达108.37% 大幅超越同期业绩比较基准38.14%[3] - 自2024年9月24日金融政策出台以来收益率达125.87% 超额收益显著[3] - 银河智联混合A近一年收益率50.63% 2024年9月24日以来收益率61.02% 均显著超越业绩基准[3] - 银河创新混合A近1年同类排名50/1840居前3% 近5年排名75/586居前13% 近10年排名5/327高居前2%[4] 投资策略 - 投资聚焦具有真正成长性和竞争壁垒的企业 在控制回撤同时力争实现可持续超额收益[4] - 全球半导体市场展现强劲增长态势 投资关注海外AI产业链、国产AI产业链及半导体其他细分领域三大方向[1][5]