行业整体表现 - 内地快递公司第二季业绩好坏参半 通达系核心利润平均下降29% 因价格竞争激烈 [1] - 行业短期内缺乏正面催化剂 因中国反内卷价格上调效应已发挥 [1] 公司个体表现 - 京东物流及顺丰控股报告核心利润同比温和增长3%至5% [1] - 极兔速递第二季东南亚包裹量同比激增66% [1] - 顺丰同城上半年收入增长49% [1] 投资评级与观点 - 顺丰及京东物流获"买入"评级 因第三季盈利预期已重设 具备特别好的切入点 [1] - 维持韵达速递"跑输大市"评级 因执行力弱 [1] - 维持申通快递"跑输大市"评级 因估值过高 [1]