收购方案 - 公司拟以74.2元/股发行股份收购国家集成电路基金等5名交易方持有的中芯北方49%股权 [1] - 发行价为定价基准日前120个交易日A股均价92.75元/股的80% [1] - 交易完成后公司对中芯北方持股比例从51%提升至100% [1] 市场反应与标的资产 - 公告后首日公司股价跌幅达9.2% 市值报8307亿元 [2] - 中芯北方拥有两条月产3.5万片的300mm晶圆产线 覆盖40纳米至28纳米HKMG工艺 [2] - 标的2023-2024年营收分别为115.76亿元和129.79亿元 归母净利润分别为5.85亿元和16.82亿元 [2] - 截至2024年底标的经营活动现金流量净额为63.40亿元 [2] 收购动因与协同效应 - 交易有助于提升资产质量 增强业务协同性 促进长远发展 [3] - 标的产线折旧基本完毕 为中芯国际核心盈利资产 [2] - 部分股东存在退出需求 大基金一期作为单一最大股东（持股32%）已近11年进入延展期 [3] 公司经营表现 - 公司2023-2024年归母净利润连续下滑 分别为48.23亿元和36.99亿元 [2] - 同期营收从452.5亿元增长至577.96亿元 [2] - 2025年上半年营收同比增长23.1%至323.48亿元 归母净利润同比增长39.8%至23.01亿元 [3] - 公司制定2025年全年目标为"超过可比同业的平均值" [3]