卫星互联网政策与市场发展 - 工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可 允许开展手机直连卫星等业务 深化应急通信 海事通信 偏远地区通信等场景应用[4] - 工信部发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 提出加快卫星互联网系统建设和应用服务 针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验 实现全球宽带网络覆盖[4] - 卫星互联网发展势头迅猛 天地融合成为重要趋势 手机 汽车 无人机等直连卫星创新探索活跃 卫星通信由专业领域向大众领域快速普及延伸 有望形成新经济增长点[5] 卫星互联网产业链与公司动态 - 中国联通是《指导意见》发布后第一家获得经营许可的电信运营商 上半年盈利63.49亿元[5][6] - 和而泰上半年营收54.46亿元同比增长19.21% 归母净利润3.54亿元同比增长78.65% 子公司铖昌科技主营微波毫米波相控阵T/R芯片 产品批量应用于星载 地面 机载相控阵雷达及卫星通信等领域[7] - 鸿远电子上半年营业收入2.07亿元同比增长23.44% 归母净利润3470.41万元同比增长52% 作为地面系统核心供应商完成"千帆"星座4.5米测控天伺馈和1.8米馈电天伺馈产品研制 在首次星地建链工作中取得成功[7] 行业投资与整合机会 - 东方明珠拟以自有资金不超过5亿元参与设立投资基金 专项基金拟通过股权投资方式受让超聚变公司股权 首期基金募集规模约5.11亿元 公司拟出资2.55亿元占比49.95%[2] - 超聚变公司是算力基础设施与算力服务提供者 前身为华为x86服务器业务部门 目前由河南省国资委通过豫信电科实际控制[2] - 市场猜测荣科科技与超聚变公司的重组已进入实质阶段 豫信电科已聘请评估机构对荣科科技可辨认净资产公允价值及商誉进行评估 但荣科科技公告称不存在与超聚变筹划重大资产重组相关事项的情形[2][3] 卫星互联网技术发展与市场前景 - 我国可回收火箭逐步成熟 单星造价逐步降低 卫星智能化逐步提升 政策支持力度加大 牌照发放促进生态构建 卫星互联网建设有望迎来较好发展机遇[5] - 上半年盈利规模在1000万元以上的卫星互联网股共计15只 9只盈利规模逾亿元 包括振华科技盈利3.12亿元 菲利华盈利2.22亿元[6] - 振芯科技 菲利华 超捷股份净利润同比增幅超过20% 航天环宇净利润同比增长52%[7]