核心观点 - 中国科技股在145%关税和贸易紧张背景下展现韧性 人工智能 半导体和电动汽车领域突破推动持续增长 [1] 人工智能行业 - DeepSeek的R1模型以560万美元训练成本达到OpenAI o1性能水平 成本效率显著优于西方竞争对手 [2] - 阿里巴巴云2026财年第一季度收入增长26% AI产品连续八个季度保持三位数增长 [3] - NVIDIA市值因中国AI突破蒸发近6000亿美元 [3] 半导体行业 - 中芯国际采用深紫外光刻与多重图形技术实现7nm芯片生产 未使用被禁的极紫外光刻机 [4] - 中芯国际与华为接近实现5nm芯片生产 缩小与国际领先企业技术差距 [4] - 中国晶圆厂2025年保持87%产能利用率 "中国设计+中国制造"政策提供支持 [5] - 中国占据先进封装技术超25%全球市场份额 应用2.5D/3D堆叠创新技术 [5] 电动汽车行业 - 比亚迪2025年5月占据中国新能源汽车市场28.5%份额 月销量超30万辆 [6] - 比亚迪宋Plus售价2.1万美元 较特斯拉3.35万美元均价展现成本优势 [6] - 特斯拉在中国经历八个月销售下滑后 2025年6月实现0.8%同比增长 [7] - 比亚迪2024年全球销量达420万辆 超越特斯拉 并在巴西 泰国 印尼扩建产能规避关税 [7] 机器人与航天行业 - 中国举办全球首场人形机器人半马拉松 展示AI集成能力 [8] - 人形机器人市场预计2034年达146亿美元 中国企业控制全球63%供应链 [8] - 2023年中国制造业机器人安装量276,288台 占全球总量51% [8] - 嫦娥六号实现月球背面采样返回 突破卫星激光测距技术 [9] - 中国商业航天目标2025年达3440亿美元规模 政府投资与私营部门扩张推动增长 [9] 拼多多控股 - 公司前瞻市盈率12.66倍 预计收入增长30-32% [12] - 持有540亿美元现金储备 推出1000亿元人民币商户支持计划 [12] - Temu业务覆盖86个国家 Pinduoduo持续获得市场份额 [12] 腾讯控股 - AI投资提升游戏货币化和广告效率 推动双位数利润增长 [13] - 国内游戏业务增长17% 云与金融科技板块展现增长势头 [13] 哔哩哔哩 - 第二季度收入73亿元人民币 同比增长20% 运营利润2.52亿元人民币 [14] - 游戏收入飙升76% 广告业务增长30% [14] - 日活跃用户1.09亿 毛利率从29.9%提升至36.5% [14] 台积电 - 第二季度收入301亿美元 同比增长44.4% 盈利增长60.7% [15] - 7nm及以下先进技术占收入74% [15] - 将2025年增长指引上调至30% 资本支出计划380-420亿美元 [15]