全球前300大养老基金总资产规模创新高 - 全球前300大养老基金总资产管理规模创下24.4万亿美元的新纪录[1] - 该规模打破了2021年创下的23.6万亿美元的前纪录[3] - 尽管达到新高，但2024年增长率放缓至7.8%，低于前一年的10%[3] 行业集中度持续提升 - 全球前20大养老基金总资产首次突破10万亿美元，达到10.3万亿美元，同比增长8.5%[4] - 前20大基金的增速快于前300大基金的整体增速[4] - 前20大基金的资产占前300大基金总资产的42.4%[4] 头部基金排名更迭与构成 - 挪威政府养老基金以1.767951万亿美元资产超越日本政府养老投资基金，成为全球第一，其资产规模比后者大6.9%[6][13] - 日本政府养老投资基金以1.64555万亿美元资产位列第二[13] - 美国联邦退休储蓄投资委员会以9542.55亿美元资产位列第三[13] - 前20大基金中，美国占据7席，是数量最多的国家[13] 养老基金类型资产结构变化 - 固定收益型计划资产在已披露资产中仍占最大份额，但2024年占比降至59.4%[8] - 固定缴款型计划资产在2024年以更快速度增长，增幅达14.3%，占资产份额的27.7%[8] - 2024年，固定收益型资产在北美、亚太和欧洲的资产中占主导，份额分别为69%、62%和43%[8] - 固定缴款型计划在其他地区（特别是拉丁美洲）占主导，份额为64%[8] 行业关注的重点与战略方向 - 十家顶级基金报告称加强了人工智能领域的专业能力，九家将投资组合管理中的技术应用列为战略重点，并认识到人工智能既是风险也是机遇[5] - 九家养老基金指出波动性和不确定性是主要担忧，通胀也被强调为影响当年展望的关键因素[5] - 许多基金正在增加数字解决方案的预算，以加强监督、风险管理和长期决策[10] - 面对日益增长的复杂性和挑战，更多基金正在探索整体投资组合方法，以加强其实现长期成果的能力[11] 行业面临的整体环境与挑战 - 最大的养老基金正在应对日益复杂的局面，宏观经济波动、地缘政治变化和集中的市场风险正在重塑回报预期[8] - 当前环境甚至考验了充分多元化的投资组合，凸显了当今投资环境的困难[8] - 基金与利益相关者（从监管机构到资助方再到成员）的关系要求更高，各方都对养老金管理提出了更高期望[8] - 固定缴款型基金持续增长，但将储蓄转化为有保障的终身收入仍然是一个挑战，稳定性、充足性和可负担性在不同监管和社会背景下难以平衡[9]