资金动向 - 机器人产业链获机构与游资共同布局 小鳄鱼买入三花智控2.36亿 机构净买入三七互娱9346万 特斯拉Optimus机器人量产倒计时及宇树科技IPO形成催化 核心零部件企业订单能见度达2026年Q1[3] - 半导体国产替代赛道资金涌入 香农芯创获机构与游资合力买入3.18亿 因三星及SK海力士将DDR4生产计划延长至2026年 存储芯片供需缺口持续扩大[3] - 游戏AI应用领域受资金关注 山东帮买入三七互娱1.29亿 机构跟买9346万 AI生成素材占比达70%推动成本优化 公司二季度净利润同比增长31%[3] 板块风险 - 军工板块遭资金大幅流出 作手新一割肉长城军工2.86亿 T王卖出1.08亿 尽管沪股通逆势买入1.09亿 内资出逃主因Q3军品交付延迟率超30% 业绩确定性下降[4] - 新能源板块出现分化 多氟多虽涨停但遭机构卖出6244万 天赐材料被温州帮砸盘7239万 反映资金对锂电材料供需恶化共识 碳酸锂价格反弹乏力形成压制[4] 游资策略分析 - 小鳄鱼布局三花智控2.36亿 押注人形机器人执行器技术壁垒 公司作为特斯拉核心供应商 机器人业务2030年或贡献25%收入[5] - 作手新一斩仓长城军工2.86亿 因军工订单延迟及估值透支 该股30日内9次登龙虎榜 流动性风险显现[6] - 山东博弈游戏板块复苏 买入三七互娱1.29亿 受益游戏版号放开及AI降本增效 8月166款国产游戏获批创年内新高[6] 中长期配置方向 - 聚焦订单能见度高领域 包括机器人产业链如三花智控 半导体设备如浙海德曼 订单排期已至2026年[7] - 规避业绩下修板块 包括军工因交付延迟 锂电因碳酸锂价格承压[8] - 关注北向资金逆向布局 沪股通净买入长城军工1.09亿 深股通加仓三维通信1.7亿 外资逆势买入或为左侧信号[8] 市场风格转向 - 资金从故事炒作转向订单兑现 机器人 半导体 游戏AI等赛道获机构与游资共同认可 核心逻辑均基于业绩能见度[9]