财务表现 - 2025年上半年公司毛利润同比增长113%至8680万美元 主要由于销售成本下降27% 尽管收入同期下降2% [1] - 2025年第二季度毛利润达5390万美元 同比增长48% 毛利率从去年同期的19.3%大幅扩大至34.9% [2] - 2025年第一季度表现尤为突出 毛利润飙升665%至3290万美元 毛利率从去年同期的9.8%扩大至45% [2] 业务分部表现 - 低浓缩铀(LEU)分部贡献主要毛利润 2025年上半年产生8190万美元毛利润 同比增长144% 增长反映多年期合同签订时市场条件决定的合同时间安排和构成 [3] - 技术解决方案分部报告毛利润490万美元 同比下降33% 主要由于HALEU运营合同成本增加 部分被其他合同相关成本减少所抵消 [3] 同业比较 - Energy Fuels在2025年上半年报告毛亏损70万美元 去年同期为毛利润1900万美元 主要由于收入下降38%及成本上升48% [4] - Cameco在2025年上半年毛利润同比增长46%至5.27亿加元(约3.81亿美元) 收入同比增长35%至16.7亿加元(约12亿美元) 受益于铀销量增长16% 实现价格上涨和燃料服务强劲增长 [5] - Cameco成本同比上升31% 铀分部成本增长24% 主要因销售平均单位成本上升7%和销量增长16% 燃料服务分部成本增长35% 尽管销售平均单位成本下降12% [6] 股价表现与估值 - 公司股价年内迄今上涨208.4% 远超行业12.7%的涨幅 同期基础材料板块上涨19.6% 标普500指数上涨10.8% [7] - 公司远期12个月市销率为7.69倍 较行业平均2.96倍存在显著溢价 [9] 盈利预测 - 市场共识预计公司2025年每股收益为4.23美元 预示同比下降5.37% 2026年预计为3.36美元 预示同比下降20.6% [10] - 过去60天内2025年每股收益预测从3.43美元上调至4.23美元 上调幅度达23.32% 2026年预测从2.90美元上调至3.36美元 上调幅度达15.86% [13] - 第一季度每股收益预测从0.08美元大幅上调至0.17美元 上调幅度112.5% 第二季度预测从1.23美元微调至1.24美元 上调幅度0.81% [13]