养老金融作为"银发经济"的核心支撑领域，受到前所未有的重视。养老金融的发展不仅关系到老年群体 的财富保值增值和老有所养，也成为推动商业银行业务转型升级的重要力量。随着养老金融资金的大量 涌入，商业银行在资产端和负债端的结构配置面临深刻变化。 一、对资产端的影响：一是长期投资资产占比持续提升。在养老资金"长期保值增值"特征作用下，商业 银行加大了对长期债券、长期理财、高等级信用资产的配置力度，延长资产久期，提高资产收益稳定 性。二是在信贷投向方面更加注重养老产业链布局，针对养老社区、医疗康养设施、老年用品制造等养 老产业链细分领域拓展信贷安排，实现从过去以一般企业和零售贷款为主向支持养老民生产业的转型。 三是商业银行加强资产端收益来源多元化。通过养老金委托投资、代销养老基金、养老理财等业务，提 升非利息收入及中间业务收入比重。 二、对负债端的影响：一方面，随着个人养老金账户管理及养老理财产品的开展，商业银行能够吸收大 量来源稳定、期限较长的养老金资金。这类资金具有明显的低流动性和高黏性特点，可作为商业银行负 债端长期稳定的资金来源，从而降低商业银行对同业拆借及大额短期存款的依赖。另一方面，长期化的 养老金负债有 ...