基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润1287.6万元，加权平均基金份额本期利润0.052元 [2] - 上半年基金净值增长率为5.91%，截至上半年末基金规模为2.18亿元 [2] - 近三个月复权单位净值增长率27.06%，同类排名17/44；近半年增长率17.89%，排名22/44；近一年增长率47.01%，排名23/44；近三年增长率-22.81%，排名23/32 [5] - 近三年夏普比率-0.4471，同类排名23/31 [25] - 近三年最大回撤53.48%，同类排名9/31，单季度最大回撤出现在2022年二季度为23.25% [27] 投资组合特征 - 持股加权市盈率（TTM）25.35倍，显著低于同类均值1550.21倍；加权市净率（LF）1.63倍，低于同类均值2.74倍；加权市销率（TTM）1.12倍，低于同类均值2.24倍 [10] - 持有股票加权营业收入同比增长率（TTM）0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）0.01%，加权年化净资产收益率0.06% [16] - 近三年平均股票仓位89.59%，高于同类平均87.59%，2023年一季度末最高仓位93.61%，2024年三季度末最低仓位83.09% [30] - 最近半年换手率159.94%，持续1年高于同类均值 [37] 持仓结构与持有人 - 十大重仓股包括宁德时代、禾望电气、小米集团-W、理想汽车-W、海博思创、厦钨新能、美畅股份、赛力斯、德昌电机控股、金风科技 [40] - 基金持有人共计1.72万户，合计持有2.39亿份，其中管理人员工持有3.9万份占比0.02%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00% [34] 投资策略与行业观点 - 基金管理人对新能源产业不悲观，认为随着"反内卷"施行，行业有望迎来底部反转，看好一批公司可能迎来的"戴维斯双击" [2] - 看好跌幅较大但出现正面变化的行业，包括业绩反转的风电和储能行业、"反内卷"显著受益的光伏、价格可能触底回升的锂和钴 [2] - 高度关注新技术方向如固态电池，产业化进程推进将给一批公司带来积极变化 [2] - 关注AIDC产业链，选择有技术壁垒可兑现业绩的公司 [2]