市场情绪分化 - 全球机构投资者情绪呈现明显分裂 多头阵营追逐AI驱动的科技股涨势 空头阵营警惕经济增长放缓与市场集中度风险[1] - 调查覆盖804名机构投资者 整体风险情绪较上月改善 衰退担忧消退[2] - 46%受访者预计大型股与市场其余部分分化将加剧 38%预计分化减弱[2] 科技股配置趋势 - 超过半数受访者计划维持或增加对"科技七巨头"的多头仓位[2] - 流入科技七巨头的新增资本出现轻微下降[2] 黄金配置共识 - 看多金价与看空者比例达8:1 创历史最高做多意愿记录[3] - 黄金首次成为最受欢迎多头交易 热度超越发达市场股票[3] - 多头预期美联储降息周期 空头寻求避险 共同推高黄金配置需求[3] 中国市场关注度 - 62%受访者计划维持或增加中国股票配置[1] - 投资者对美股与中国股市表现预期各占一半 关注度旗鼓相当[4] - 夏季强劲反弹后市场吸引力提升 但部分投资者热情有所降温[4] 美元走势分歧 - 做空美元共识重新占据上风[4] - 对驱动美元走势的关键因素未形成明确共识 包括利率差/美联储政策/全球储备多元化[4]