市场稳步上行，私募看多又做多。私募排排网最新数据显示，9月排排网·中国对冲基金经理A股信心指 数为125.74，连续2个月上升。与此同时，截至8月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位环比上 升1个百分点，仓位超五成的私募占比进一步提高。上海证券报记者采访获悉，目前，头部私募对A股 和港股结构性行情的可持续性抱有期待，不过进攻方向有所变化。在他们看来，科技尤其是AI板块经 过前期上涨存在短期估值压力，后续随着经济修复预期升温，政策效果显现，市场机会有望向传统消 费、地产产业链等其他方向扩散。 股票私募积极加仓 目前，私募仓位尽显乐观。 夏俊杰分析称，随着多家美国大厂资本开支上调，国内相关公司的业绩自然会水涨船高。但是对海外大 厂而言，如果AI应用短期难有质的突破，相关toC（服务于个人用户）公司可能因模型能力欠缺面临渗 透率和ARPU值（每用户平均收入）的双重压力，toB（服务于企业用户）公司在AI降本红利期结束 后，或许会出现折旧费用远高于减员降本收益，从而拖累当期业绩和股价表现的问题。因此，一旦海外 大厂资本开支低于预期，AI算力板块的逻辑或将出现逆转。 不过，源乐晟资产发布的观点则认为，经过8月大幅度 ...