上市银行资产质量整体表现 - 2025年上半年A股42家上市银行不良贷款率整体保持优秀水平 其中35家银行资产质量平稳或优化 仅7家银行不良率较年初小幅反弹 [1] - 上市银行普遍加大不良资产拨备计提 近七成银行拨备覆盖率出现下滑 [1] - 国有大行不良贷款率保持1.21%的行业均值 优于行业平均水平0.28个百分点 [3] 不良贷款率变化情况 - 20家银行不良率较年初下降 降幅在0.01至0.12个百分点之间 另有15家银行不良率与年初持平 [2] - 西安银行不良率压降幅度最大 6月末不良率为1.6% 较年初下降0.12个百分点 该行上半年计提信用减值23.93亿元 同比增长91.94% [2] - 齐鲁银行 重庆银行 浦发银行和江苏银行不良率分别较年初下降0.1 0.08 0.05和0.05个百分点 [2] - 国有大行中交通银行不良率下降0.03个百分点 农业银行下降0.02个百分点 中国银行 建设银行和工商银行均下降0.01个百分点 [3] 房地产与地方政府融资平台风险 - 房地产领域风险持续出清 房地产业仍是境内新发不良第一大行业 但实质新增同比呈现下降趋势 [4] - 农业银行房地产业务风险基本稳定 6月末房地产业贷款不良率较年初下降0.05个百分点 [4] - 地方政府融资平台风险化解见行见效 农业银行实现融资平台客户数量和债务规模双下降 [4] - 兴业银行对公房地产新发不良同比下降45.72% 地方政府融资平台没有新发不良 [5] - 华泰证券研报认为银行涉房贷款资产质量预期持续改善 城投风险可控 [6] 零售贷款资产质量 - 零售领域资产质量承受压力 个人经营贷款和个人消费贷款不良率有所上升 [1] - 10余家银行个贷不良率较年初上升 包括华夏银行和渝农商行等 [7] - 工商银行表示零售贷款资产质量存在下迁情况 但处于同业可比合理区间 [7] - 招商银行指出消费降级和房地产市场调整给信用卡和个贷风险带来巨大挑战 [7] - 中金公司研报认为资产质量前瞻压力主要来自零售贷款领域 取决于居民现金流状况和房地产市场复苏进度 [8] 行业展望 - 随着房地产供需两端政策同向发力 房地产市场有望逐步实现止跌回稳 [4] - 消费和服务业贷款贴息 政策性金融工具等财政新工具落地 预计银行经营指标下半年继续改善 [8] - 工商银行预计个人消费贷款劣变势头将逐渐放缓 [7]