基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润2283.45万元，加权平均基金份额本期利润0.1462元 [3] - 报告期内基金净值增长率为13.5%，截至9月5日单位净值为1.273元 [3] - 近一年复权单位净值增长率28.39%，同类排名490/604；近半年增长率9.54%排名513/607；近三个月增长率2.72%排名588/607 [3][6] 规模与持仓结构 - 截至2025年上半年末基金规模3.05亿元，持有人共计9148户，合计持有2.37亿份 [3][34][36] - 机构持有份额占比73.66%，个人投资者占比26.34%，管理人员工持有63.69万份占比0.27% [36] - 平均股票仓位84.4%（同类平均85.36%），2024年上半年末达最高仓位89.53% [33] 投资策略与配置 - 专注基本面稳定的高分红板块，主要持仓集中于金融、能源和通讯服务行业 [4] - 前十大重仓股包括中国光大银行、中信银行、交通银行、中国移动、中国联通、中国海洋石油等 [43] - 最近半年换手率76.88%，持续低于同类均值，持股集中度较高且标的稳定 [40][43] 估值与成长性 - 持股加权市盈率（TTM）1.91倍（同类均值33.74倍），市净率（LF）0.16倍（同类均值2.47倍），市销率（TTM）0.22倍（同类均值2.07倍） [11] - 持有股票加权营业收入同比增长率（TTM）-0.04%，净利润同比增长率（TTM）0.03%，年化净资产收益率0.09% [17] 风险指标 - 成立以来夏普比率1.848，最大回撤10.87% [26][29] - 2025年二季度出现单季度最大回撤9.1% [29] 市场展望 - 港股估值相较其他市场更具吸引力，南向资金上半年净流入超7000亿港元（达去年全年规模九成） [3] - 预计高分红板块将获得资金流入支持，重点关注电信、公用事业、能源和金融领域 [3][4]