政策动向 - 国家发改委和市场监管总局就价格法修正草案公开征求意见 完善低价倾销认定标准并规范市场价格秩序以治理内卷式竞争 [1] - 两会政府工作报告再次强调综合整治内卷式竞争 供给侧预期自6月底开始提升 [2] - 中央层面自2023年下半年以来多次强调整治内卷式竞争 推动落后产能有序退出 [2] 行业影响 - 反内卷政策推进有望成为新能源行业中长期盈利修复的关键推动力 光伏和锂电目前均处于盈利底部且光伏亏损更为明显 [1][2] - 反内卷政策或将改变新能源车行业依赖价格战抢占市场的增长逻辑 利好具备品牌技术及供应链管理能力的头部车企 [2] - 政策有利于改善新能源产业链中游企业的现金流压力和议价地位 包括零部件和功率半导体企业 [2] 市场数据 - 2024年5月国内光伏新增装机量达92.92GW 创历史单月最高纪录 [2] - 鹏华上证科创板新能源ETF自2024年7月31日成立至9月5日总净值增长率达47.58% [1] - 固态电池产业链企业相继发布全固态电池技术解决方案 锂电板块催化不断 [2] 产品布局 - 鹏华基金累计布局11只科创ETF产品 涵盖宽基增强策略行业主题和科创债细分品类 布局数量及品类覆盖位列行业第一 [3] - 鹏华上证科创板新能源ETF为全市场首只同时布局科创板和新能源的ETF产品 跟踪上证科创板新能源主题指数 [1] - 鹏华基金在权益领域布局鹏华上证科创板200ETF等宽基产品 以及科创板生物医药ETF和芯片ETF等行业主题产品 [3] 指数构成 - 上证科创板新能源主题指数从科创板精选50只市值较大的光伏风电及新能源车等领域上市公司证券作为样本 [1] - 该指数反映科创板市场代表性新能源产业上市公司的整体表现 [1]