市场走势与指数表现 - 沪指9月4日下跌1.25%跌破3800点最低下探至3732点[3] 9月5日上涨逾1%收复3800点[2][3] - 创业板指9月5日大涨6.55%领跑主要指数深证成指上涨近4%[3] - 两市超4800只个股上涨逾百只个股涨停市场交投活跃[3] 资金流向与两融数据 - 主力资金净流入电池行业110亿元位居首位元件和光伏设备行业分别净流入45亿元和41亿元[2] - 能源金属行业获36亿元净流入证券零售银行等行业净流出均超15亿元[2] - 沪深京三市两融余额22795.44亿元较前一交易日减少103.17亿元[2] 板块表现与资金动向 - 寒武纪股价涨幅超6%科创50指数持续修复[2] - 算力板块核心标的8月单月涨幅达110.36%和88.26%[4] - 光模块PCB细分领域受GoogleMeta等巨头需求预期上调处于强通胀状态[4] 机构观点与行情研判 - 兴业证券认为市场调整源于上涨斜率过快和结构分化需消化整固但牛市核心逻辑未变[3][4] - 富荣基金指出算力板块基本面扎实长期逻辑稳固高端显卡训练优化和AI应用进展持续[4] - 天朗基金预判市场将在3700-3900点震荡蓄力重点关注固态电池大科技券商行业机会[5] 政策与改革影响 - 证监会修订发布基金销售费用管理规定公募基金第三阶段费率改革落地[8] - 十五五规划布局提升政策预期美联储降息预期强化支撑市场环境[7][8] - 资本市场改革深化为A股注入增量资金巩固市场回稳势头[8] 行业机会与配置方向 - 成长主线聚焦港股互联网创新药新消费新能源[4] - 反内卷方向光伏成为热点化工有色周期品龙头受关注[9] - 大科技中人工智能半导体新消费新兴模式新能源细分领域具成长潜力[5][9]